Здравствуйте, в этой статье мы постараемся ответить на вопрос: «Налогообложение иностранных акций». Если у Вас нет времени на чтение или статья не полностью решает Вашу проблему, можете получить онлайн консультацию квалифицированного юриста в форме ниже.
Если вы покупаете акцию, то совершаете прямую сделку. За цену, продиктованную рынком, вы получаете небольшую «долю» в компании, которую можете сохранить для начисления дивидендов или выгодно продать для дохода. Но что, если вы нашли крепкий сток, и вас устраивает цена, но сделку было бы удобнее заключить позже?
Фьючерсы: что это и зачем
Тогда не берите сток, а за небольшой процент возьмите фьючерс. Это не ценная бумага, а биржевая договоренность между вами и второй стороной сделки. Обе стороны вступают в договор в надежде на разные результаты:
- Покупатель ожидает, что текущая цена окажется заниженной на момент покупки. Тогда он дешево купит ценную бумагу, которая будет стоить намного дороже, и немедленно выгодно продаст ее, или сохранит для роста.
- Продавец ожидает, что цена акции пойдет вниз, и за счет этого он окажется в выигрыше – сбудет убыточные стоки по старой цене.
Способ #3: Инвестиции через российских брокеров на зарубежных биржах
Большинство крупных российских брокеров (и банков, у которых есть брокерские подразделения), предоставляют и доступ к торговле на зарубежных биржах. Процесс выглядит похоже на торговлю на российских площадках: брокер также берет комиссию, рассчитывает налоги и т.п.
Проблема здесь в том, что для получения доступа на зарубежные рынки нужно иметь статус квалифицированного инвестора.
Если вы хотите получить статус квалифицированного инвестора, вам нужно соответствовать одному из следующих требований:
- Стоимость ваших активов или стоимость ваших ценных бумаг и средств на счетах в банках составляет минимум 6 млн. рублей.
- Вы имеете опыт работы в российской или иностранной фирме, которая совершала сделки с ценными бумагами и имела статус квалифицированного инвестора не менее двух лет.
- У вас есть опыт совершения сделок на бирже в течение 4 кварталов, в среднем не реже десяти раз за квартал и не менее одной сделки в месяц. Совокупный объем сделок должен быть не менее 6 млн. рублей.
- У вас есть экономическое образование или квалификационный аттестат.
Как купить иностранные акции — алгоритм
В общем случае порядок действий следующий:
- Выбирается брокер. Обычно подбирают компанию с выходом на NYSE, NASDAQ и прочие крупные биржи мира. Также оцениваются торговые условия – комиссии, есть ли оплата депозитария и прочие нюансы.
- Открывается счет. Все делается удаленно, анкета довольно подробная, нужно указать свою квалификацию, источник происхождения средств, с какими группами активов собираетесь работать. Придется пройти верификацию, загрузив сканы соответствующих документов.
- Счет пополняется. Банковские переводы и карты принимают все брокеры.
- Через торговый терминал покупаются нужные акции. ПО предоставляют брокеры, оно может быть платным, единого стандарта нет – это может быть МТ5, QUIK, Transaq и прочие платформы.
ИНФОРМАЦИЯ ОБ АНАЛИТИЧЕСКИХ МАТЕРИАЛАХ:
Ниже приведена дополнительная информация, касающаяся аналитики, мнений, прогнозов или другой подобной информации (далее «Аналитика»), опубликованной на веб-сайте Admirals. Прежде чем принимать какие-либо инвестиционные решения, обратите особое внимание на следующее:
1. Вы имеете дело с маркетинговой коммуникацией. Аналитика публикуется только в ознакомительных целях и не может рассматриваться как инвестиционный совет или рекомендация. Он не был подготовлен в соответствии с правовыми требованиями, направленными на содействие независимости инвестиционных исследований, и что он не попадает под действие каких-либо запретов на проведение операций перед распространением инвестиционных исследований.
2. Каждое инвестиционное решение принимается каждым клиентом самостоятельно, и Admirals не несет ответственности за какие-либо убытки или ущерб, возникшие в результате такого решения, независимо от того, полагался ли клиент в ходе принятия решения на представленную в Аналитике информацию или нет.
3. В целях защиты интересов наших клиентов и объективности Аналитики Admirals установил соответствующие внутренние процедуры для предотвращения и управления конфликтами интересов.
4. Аналитика готовится независимым аналитиком (далее «Автор») на основе личного опыта и суждениях Автора.
5. Несмотря на все предпринятые разумные меры, призванные обеспечить надежность, а также корректность, доступность и своевременность Аналитики, Admirals не гарантирует точности или полноты содержащейся в ней информации.
6. Содержащаяся в Публикации Аналитика о доходности финансовых инструментов за прошлые периоды, или об их смоделированной доходности, не является со стороны Admirals прямым или косвенным обещанием, гарантией или ссылкой на доходность данных финансовых инструментов в последующие периоды. Стоимость финансового инструмента может, как расти, так и снижаться, поэтому сохранение стоимости активов не гарантируется.
Конец августа 2020 года был очень значимым для многих, ведь 24-го числа Мосбиржа запустила торги иностранными акциями. Многие клиенты брокеров, работающих на площадке, с этого дня получили доступ к бумагам зарубежных компаний. Теперь Мосбиржа стала второй биржей после Санкт-Петербургской, которая предоставляет такую возможность. Преимущества этого нововведения неоспоримы — рублевый расчет, отсутствие дополнительных комиссий, более широкий выбор финансовых инструментов и дивиденды в USD.
Но, как и везде, здесь присутствуют и определенные риски и недостатки: высокий налог США (в разных случаях + 13-30% к сумме налога РФ); низкая степень знания иностранной юрисдикции, экономической ситуации и нехватка информации, влияние курсов и разница в спредах. Но в любом случае, это отличная возможность для тех, кто уже работает на Мосбирже. Делайте выбор обдуманно, и тогда инвестирование принесет вам лишь прибыль и удовольствие.
Схема фондового рынка
Для начала давайте вспомним структуру фондового рынка, чтобы все дальнейшее было вам понятно. Фондовый рынок принято делить на первичный и вторичный. На первичном рынке компании-эмитенты выпускают свои ценные бумаги в первый раз. Грубо говоря, если компания напечатала акции, она отправляет их не сразу на биржу, а на первичный рынок. Покупателями и первыми владельцами таких акций могут стать сотрудники фирмы (в частности руководящий персонал), а также проверенные крупные инвесторы. Как правило, фирмы персонально приглашают избранных инвесторов на такие торги. Рядовому трейдеру на первичный рынок не попасть.
Вторичный рынок — это перепродажа таких бумаг. Акции могут менять своих владельцев неограниченное число раз. Вторичная торговля акциями может осуществляться на бирже (тогда она будет биржевой) или вне ее (в этом случае — внебиржевой).
Некоторые российские компании открывают своим клиентам доступ на иностранные биржи — например, Тинькофф. Этот брокер позволяет покупать и продавать акции американских эмитентов, а заодно предлагает дистанционно оформить форму налоговой льготы (W-8BEN, о которой я говорил чуть выше). Правда, на практике работа с американскими акциями через Тинькофф может быть осложнена. Дело в том, что перевести эти акции другому брокеру будет практически нереально. Обычно фактический владелец акций (клиент брокера) может за небольшую сумму перевести свои активы от одного брокера к другому, сменив таким образом своего представителя на бирже. Но если вы купили американские акции через Тинькофф, то поменять брокера будет очень затруднительно. Теоретически перевести акции можно, но это будет стоить вам 15% от суммарной стоимости этих акций, но не менее 25 000 рублей. Для многих частных инвесторов это очень крупная сумма.
Российский брокер – выход на биржу США
Прямой доступ на американские площадки предоставляют только пару крупных брокеров:
- БКС;
- Финам;
- АТОН.
Второй способ – через субброкерскую схему, через посредника. Отечественная компания не имеющая нужного для этого лицензирования не получает прямого доступа к площадке. Брокеру нужна оффшорная фирма. Заводится компания на Кипре, Белизе, и через “прокладку” фирма подключается к американской площадке, предоставляя возможность клиентам купить акции США. В договоре будет указано – при завершении сделок задействовано 3-е лицо.
Получается, что сделки заключаются от имени компании, а бумаги покупаются не на личный счет, а на счет оффшорной фирмы. Риски очевидны, самый основной – отсутствие права на дивиденды. Поскольку держателем бумаг выступает оффшорная фирма. Здесь выше комиссионные издержки, из-за непрямой цепочки сотрудничества. Из преимуществ этого метода:
- доступна торговля на понижение;
- широкий набор инструментов;
- русскоязычная техническая поддержка.
Число компаний, представленных на Санкт-Петербургской бирже, после запрета не уменьшится. Просто меньше станет акций, доступных к продаже. Соответственно, могут упасть обороты.
По итогам февраля 2022 года объем сделок с иностранными ценными бумагами на Санкт-Петербургской бирже составил 25,61 млрд долларов.
Дмитрий Александров напомнил, что в первом квартале российские инвесторы сокращали вложения в иностранные ценные бумаги совокупно на 159 млрд рублей, параллельно вкладываясь в российские активы. Это было вызвано снижением стоимости российских акций при ожиданиях высоких дивидендов. По оценкам эксперта, 31 мая могли быть заморожены активы на 10 млрд долларов. Всего же на руках у российских физических лиц сосредоточено около 1,2 трлн рублей в акциях и паях иностранных эмитентов.
В ЦБ подчеркивают, что у владельцев после обособления иностранных бумаг сохраняется право собственности на них. То есть при снятии ограничений они останутся у инвесторов. Проблема лишь в том, что неизвестно, когда это произойдет.
Понятно, что для этого иностранные депозитарии должны отменить введенные ранее ограничения. Опрошенные «Экспертом» аналитики считают такой сценарий маловероятным. Главный аналитик Промсвязьбанка Владимир Соловьев отметил, что Euroclear сейчас ожидает разъяснений от минфина Бельгии и Еврокомиссии относительно примененных ограничений, но «сроки данного решения пока неясны». «Сами брокеры неспособны повлиять на данное решение», — говорит Соловьев. Да еще и НРД подпал под санкции ЕС.
«На сегодняшний день решения нет, — уверен Дмитрий Александров, — так как Россия полностью отрезана от зарубежной финансовой инфраструктуры. Блокировка НРД Euroclear, невозможность свободного перевода бумаг и денег между юрисдикциями и прочие ограничения не позволяют что-либо сделать с заблокированными бумагами. Тем не менее ряд брокеров собирает пулы таких активов и ищет возможности для их реализации с дисконтом. На мой взгляд, решение может быть найдено только при смягчении взаимных ограничений между Россией и Западом».
Ни брокеры, ни сами инвесторы пока не могут справиться с блокировкой Euroclear. «Вероятность снятия запретов для конкретных владельцев зависит от санкционной политики государств, а также от геополитики, — уверена глава инвестфонда Maerli Capital Анастасия Тарасова. — Именно эти два фактора имеют большое значение в данном вопросе. Если ограничения будут аннулированы и взаимоотношения между Россией и другими государствами будут нормализованы, то исход событий будет положительным для держателей ценных бумаг».
Антон Бакшеев считает, что не имеют смысла даже обращения инвесторов в Euroclear с просьбами о разблокировке активов. «С большой долей вероятности депозитарий откажет в содействии, чтобы не создавать прецедент и не подвергать себя рискам», — сказал эксперт.
Заместитель генерального директора «Открытие Инвестиции» по взаимодействию с органами власти и общественными организациями Андрей Салащенко поясняет, что формально Euroclear в отсутствие каких-либо законных оснований просто ограничил операции по счету НРД и уже несколько месяцев ожидает разъяснений регулирующих органов. «Есть, конечно, возможность подать сообщение MT 599 (при подаче поручения на вывод денег раскрываются данные обо всех конечных бенефициарах. — “Эксперт”), но, по опыту последних месяцев, это, как правило, не помогает», — говорит Салащенко.
Он добавляет, что в отношении санкционных блокировок, когда компания включена в SDN-лист в США или его аналог в других юрисдикциях, возможные действия понятны. В этом случае можно обращаться к уполномоченным органам той или иной страны за получением индивидуального разрешения (лицензии) на определенные операции, например вывод ценных бумаг в другой депозитарий. Однако ситуация с Euroclear иная.
«В жизни неизбежны две вещи — смерть и налоги», — эта фраза Бенджамина Франклина (мужчины со 100 долларовой купюры) является актуальной и по сей день. Налогообложение преследует нас повсюду, даже при биржевой торговле. Если российские акции всегда облагаются налогами в 13%, то как дело обстоит с иностранными?
Возьмем для примера американские акции. Многие брокерские компании, которые позволяют торговать ими (иностранные или российские), будут взымать налоги самостоятельно, но не всегда по одной ставке. Например, в России брокеры предлагают подписать специальную форму W-8BEN, которая позволяет вместо 30% платить 10%. Но при этом, оставшиеся 3% придется самостоятельно доплатить в казну. В общем, от НДФЛ никак не уйти, даже в иностранных акциях.
При покупке европейских акций система та же. Сначала уплачивается налог той страны, акции предприятий которой вы покупаете. Если 13% не набирается, необходимо самостоятельно уплачивать остаток в российскую казну. Будьте внимательны: есть возможность поймать нехилые штрафы за неуплату налогов.
Не мало ли на российском рынке зарубежных акций?
Все просто. Акции — это ценные бумаги, дающие право на владение частичкой той или иной компании. Иностранные — значит, что компании зарегистрированы не в России, а ведут бизнес по всему миру. Акции таких компаний можно купить, например, на Санкт-Петербургской бирже, но их там очень мало — всего 55, в то время как на биржах США их торгуется около 7000.
2
Во-первых, чтобы стать богаче. Акции Pepsi за последний год выросли на 5%, Apple на 12%, Google — на 26%: на мировом рынке гораздо проще найти компанию, которая устойчиво дорожает — выбор больше. К тому же многие компании платят дивиденды — это еще несколько процентов годовых. Во-вторых, чтобы защитить свои сбережения от нестабильной российской нефтяной экономики. Кроме того, покупка иностранных акций — это всегда инвестиция в валюте, вероятнее всего, в долларах, так что ваши сбережения автоматически защищаются от девальвации рубля.
За купленными акциями нужно следить: читать ежедневно новости, отслеживать корпоративные события, иначе можно оказаться в неприятном положении, когда бизнес обанкротится или мажоритарий всех обманет.
У нас в России вы можете это делать. Например, вы знаете, что Русал принадлежит Дерипаске, а ГМК Норникель — Потанину. Вы понимаете, кто это, где они взяли свой капитал во время приватизации, как относятся к миноритарным акционерам (к слову сказать, в ГМК Норникель отличное отношение к миноритариям). Вы знаете, как наше руководство страны относится к этим олигархам и их компаниям, с кем из них встречался Президент и что говорил, какая политика в отношении них, какие санкции введены западом и т.д. Очень много информации доступно. Наконец, вы понимаете наш менталитет, и можете прогнозировать кто и как поступит.
А за границей доступной информации очень мало. Начнем с языкового барьера. Затем отметим, что вы не знаете, кто реальный хозяин иностранной компании, у них не так все прозрачно, как у нас. Вы не знаете политику страны в отношении компании, не понимаете вообще как дела идут в иностранном государстве (то, что в новостях показывают — это обычно фейк). Как же вы можете быть уверены в бизнесе иностранной компании, если не знаете ничего.
Какие акции покупать на сегодня?
Котировки
|
Инструмент |
Посл. сделка, ₽ |
Закрытие |
|---|---|---|
|
ГМКНорНик Потенциал: +35% |
14808 ₽ |
14816 |
|
ЛУКОЙЛ Потенциал: +24% |
4026.5 ₽ |
4076 |
|
МТС-ао |
224.2 ₽ |
227.45 |
|
Магнит ао Потенциал: +47% |
4292.5 ₽ |
4326 |
Есть игры на вашем телефоне? Если это так, то вы, возможно, будете похожи на других 2,4 миллиарда потребителей, у которых, по оценкам, есть игры на телефоне в этом году. И эти геймеры несут ответственность за рынок мобильных игр на 68,5 миллиардов долларов. Для Glu Mobile (NASDAQ: GLUU) эти статистические данные могут быть просто спасательной шлюпкой, в которой компания нуждается, чтобы перевернуть свой рассказ.
Можно с уверенностью сказать, что индустрия видеоигр претерпевает огромные изменения. С более традиционной стороны, консоли становятся устаревшими, а потоковые подписки на игры растут. Эти более широкие изменения обеспечивают хороший попутный ветер для мобильных игровых компаний, таких как Glu Mobile. Поскольку геймеры больше заботятся о доступности, к ним привлекают бесплатные игры, к которым они могут легко получить доступ на любом смартфоне.
Target Hospitality (TH).
С рыночной капитализацией чуть более 560 миллионов долларов, Target Hospitality (NASDAQ: TH) может быть незнакомым для многих инвесторов. Но аналитики уверены в будущем успехе компании, установив 12-месячную целевую цену в 11,33 доллара, что на 100% выше текущей цены акции в 5,28 доллара.
Target Hospitality – это целевая компания гостеприимства, ориентированная на обслуживание тех, кто работает в энергетическом и государственном секторах. Он строит, владеет и управляет индивидуальными жилищными сообществами, которые предлагают жителям все, от общественного питания до услуг консьержа и развлекательных заведений. В настоящее время TH поддерживает 19 общин в Пермском бассейне.
Так что же делает компанию, стоящую за этими специализированными сообществами, такой интересной? Старший поставщик Forbes Роберт Рапиер утверждает, что Пермский бассейн однажды станет самым важным и продуктивным нефтяным месторождением в мире. Прямо сейчас большинство из них назвали бы нефтяное месторождение Гавар в Саудовской Аравии таким названием, но Рапир считает, что все меняется. К концу 2018 года Пермский бассейн увеличил добычу на 3 миллиона баррелей в день.