Здравствуйте, в этой статье мы постараемся ответить на вопрос: «Что такое размер оборотных средств организации». Если у Вас нет времени на чтение или статья не полностью решает Вашу проблему, можете получить онлайн консультацию квалифицированного юриста в форме ниже.
Кроме размера оборотного капитала и его непосредственных составляющих — объема краткосрочных обязательств и размера оборотных активов, для лучшего понимания краткосрочной финансовой устойчивости полезно знать более детальный состав и структуру этих активов и обязательств. Такая детализация даст возможность точнее понять эффективность деятельности компании.
Для чего нужен оборотный капитал
За счёт оборотного капитала предприятие осуществляет свою деятельность: покупает сырьё, оплачивает коммунальные услуги, нанимает сотрудников, осуществляет логистику и продвижение продукции.
Показатель отражает операционную ликвидность бизнеса и его финансовую стабильность, потому что любая компания осуществляет свою деятельность только за счёт оборотного капитала.
При этом стоит отметить, что отличительной чертой оборотного капитала является то, что он не потребляется, а является возобновляемым. И главная задача бизнеса – создать все условия, чтобы он возобновлялся с приростом. Поэтому в компаниях с чётко выстроенными бизнес-процессами особое внимание уделяется управлению оборотным капиталом, а также методам его формирования и структуре.
Как рассчитать оборотный капитал
Знать всё об оборотном капитале управленцу необходимо по массе причин:
-
для определения степени ликвидности компании;
-
для рационального управления текущими расходами и складскими запасами;
-
для грамотного распределения финансирования;
-
для контроля за размерами кредиторской и дебиторской задолженностей.
Для расчёта необходимо учитывать:
-
Текущие активы – все активы, которые могут быть ликвидными в данное время.
-
Текущие пассивы. Имеющиеся задолженности предприятия.
Подсчёты производятся по формуле:
Оборотный капитал = Текущие активы – Текущие обязательства.
После получения результатов их анализируют и интерпретируют:
1. Показатель равен 0
В этом случае велик риск того, что текущие активы равны текущим обязательствам. Следовательно, существует вероятность, что бизнес не сможет выполнить свои краткосрочные и среднесрочные обязательства перед контрагентами. При таком показателе ОК компания может стоять на пороге финансового кризиса, поэтому менеджменту необходимо серьёзно проанализировать ситуацию и внести корректировки.
2. Отрицательное значение показателя
Один из худших сценариев развития событий для бизнеса, который означает, что текущие активы меньше текущих обязательств. Значит, предприятие не в состоянии выполнять взятые на себя обязательства перед партнерами и контрагентами.
3. Положительное значение показателя
Самый благоприятный для бизнеса результат, который означает, что текущие активы превышают текущие обязательства. Компания может стабильно функционировать и развиваться.
Пример:
Вернёмся к ООО «Радуга» и посчитаем подробно состояние оборотного капитала. Компания имеет как активы, так и пассивы:
Активы:
-
Запасы: 4 млн рублей
-
Дебиторская задолженность: 1,5 млн рублей
-
Денежные средства: 5 млн рублей
Обязательства:
-
Кредиторская задолженность: 2 млн рублей
-
Другие обязательства: 1,5 млн рублей
ОК = (4 млн руб + 1,5 млн руб + 5 млн руб) — (2 млн руб + 1,5 млн руб) = 7 млн руб.
Исходя из результатов, можно сделать вывод о том, что ситуация в ООО «Радуга» благополучная и стабильная.
А вот в ООО «Ромашка» цифры иные:
Активы:
-
Запасы: 1,5 млн рублей
-
Дебиторская задолженность: 1 млн рублей
-
Денежные средства: 3 млн рублей
Обязательства:
-
Кредиторская задолженность: 4 млн рублей
-
Другие обязательства: 2 млн рублей
Виды оборотного капитала
Мы выяснили, что оборотный капитал компании состоит из собственных и заёмных средств. По этой причине у бизнеса есть потребность в определении объема собственного оборотного капитала, чистого и неденежного.
Чистый оборотный капитал (working capital)
Это та часть ОК, которой бизнес может свободно распоряжаться без опасения поставить компанию в неудобное финансовое положение. Рассчитывается по формуле:
ЧОК = Текущие активы — Временные обязательства
Рассчитывают для дальнейшего анализа и выявления уровня привлечённых инвестиций в оборотный капитал.
Положительный результат свидетельствует о хороших показателях ликвидности бизнеса. Однако это не исключает вероятность неэффективного использования средств.
Отрицательный результат говорит о высокой рентабельности и вероятности неплатежеспособности.
Собственный оборотный капитал (СОК)
Здесь учитываются только собственные средства организации, без учёта заёмных или привлечённых. Рассчитывается по формуле:
СОК = Деньги + Запасы + Дебиторская задолженность — Кредиторская задолженность — Краткосрочные кредиты
СОК показывает сумеет ли предприятие рассчитаться с обязательствами, если продаст оборотные активы. Как правило, размер собственного оборотного капитала высчитывают, чтобы оценить степень рисков перед взятием кредита.
Неденежный оборотный капитал (НОК)
Показывает объём капитала, который компания использует для финансирования деятельности без учёта ликвидных денежных активов. Сюда включаются запасы материалов и сырья, готовая продукция и дебиторская задолженность. Рассчитывается двумя способами по формулам:
НОК = текущие активы без денежных средств — текущие обязательства
НОК = дебиторская задолженность + запасы — кредиторская задолженность
Обычно результаты используют потенциальные инвесторы для принятия решения об участии в финансировании бизнеса.
Риски бизнеса при недостатке и избытке оборотного капитала
Положительный оборотный капитал — это не всегда хорошо для бизнеса. А отрицательный — не всегда плохо. Все зависит от особенностей конкретного бизнеса.
Избыточный оборотный капитал указывает на то, что свободные средства используются неэффективно. Вместо того чтобы их инвестировать и получить дополнительную прибыль, либо направить на масштабирование бизнеса, эти ресурсы остаются невостребованными.
В то же время отрицательные показатели могут быть абсолютно нормальным явлением для бизнеса с коротким операционным циклом. Один из примеров — сеть продуктовых магазинов «Магнит». Если открыть баланс организации, то можно понять, что краткосрочные обязательства превышают активы.
Однако важно понимать, что если компания изготавливает штучную продукцию или продает премиальные товары и услуги, краткосрочные обязательства не должны превышать текущих ресурсов — это будет указывать на проблемы с финансовой устойчивостью предприятия.
Оборотный капитал — важный показатель, но он дает лишь общую картину текущего финансового положения компании. Более того, работая только с показателем оборотного капитала, можно не заметить важных процессов, происходящих в компании. Допустим, оборотные активы компании почти полностью состояли из денег на счетах — и через год размер краткосрочных обязательств и оборотных активов остался прежним, но вместо денег на счетах теперь у компании просроченная дебиторская задолженность. Размер оборотного капитала остался тем же, но способность компании отвечать по обязательствам коренным образом изменилась.
Поэтому для более детального и глубокого изучения финансового состояния компании финансовые аналитики используют разные показатели, построенные с участием компонентов оборотного капитала.
Примером такой более тонкой настройки может служить показатель операционного оборотного капитала.
Зачем считать собственные оборотные средства
NWC рассчитывают, чтобы оценить платёжеспособность бизнеса. Положительная величина NWC означает, что компания может рассчитаться по краткосрочным обязательствам, продав оборотные активы. В этом случае компания платёжеспособна и финансово устойчива на горизонте планирования до года. Кроме того, NWC используется при расчете ряда коэффициентов финансовой устойчивости, о которых я напишу отдельно.
С точки зрения кредитора, чем выше величина NWC, тем больше вероятность своевременного возврата долгов. С точки зрения собственника или директора компании, величина NWC показывает готов ли бизнес планово рассчитываться по обязательствам.
В учебниках по финанализу вы прочитаете, что нормальной будет положительная величина NWC. Это действительно так: отрицательные NWC означают, что для погашения краткосрочных обязательств нужно продавать внеоборотные активы. Например, чтобы выплатить зарплату работникам, придется продать служебный автомобиль директора. А внеоборотные активы, как вы помните, обладают низкой ликвидностью. То есть, чтобы их быстро продать, придется дать покупателю большую скидку. Но я рекомендую анализировать NWC с оглядкой на еще два показателя.
Cостав, структура и классификация оборотных средств
Под составом оборотных средств следует понимать входящие в их состав элементы: · производственные запасы (сырье и основные материалы, покупные полуфабрикаты, вспомогательные материалы, топливо, запасные части…); · незавершенное производство; · расходы будущих периодов; · готовая продукция на складах; · продукция отгруженная; · дебиторская задолженность; · денежные средства в кассе предприятия и на счетах в банке.
Сырье является продукцией добывающих отраслей.
Материалы представляют собой продукцию, уже прошедшую определенную обработку. Материалы подразделяются на основные и вспомогательные.
Основные – это материалы, которые непосредственно входят в состав изготовляемого продукта (металл, ткани).
Вспомогательные– это материалы, необходимые для обеспечения нормального производственного процесса. Сами они в состав готового продукта не входят (смазка, реагенты).
Полуфабрикаты– продукты, законченные переработкой на одном переделе и передаваемые для обработки на другой передел. Полуфабрикаты могут быть собственные и покупные. Если полуфабрикаты не производятся на собственном предприятии, а покупаются у другого предприятия, они относятся к покупным и входят в состав производственных запасов.
Незавершенное производство –это продукция (работы), не прошедшая всех стадий (фаз, переделов), предусмотренных технологическим процессом, а также изделия неукомплектованные, не прошедшие испытания и техническую приемку.
Расходы будущих периодов– это расходы данного периода, подлежащие погашению за счет себестоимости последующих периодов.
Готовая продукция представляет собой полностью законченные готовые изделия или полуфабрикаты, поступившие на склад предприятия.
Дебиторская задолженность– деньги, которые физические или юридические лица задолжали за поставку товаров, услуг или сырья.
Денежные средства– это денежные средства, находящиеся в кассе предприятия, на расчетных счетах банков и в расчетах.
На основе элементного состава оборотных средств можно рассчитать их структуру, которая представляет собой удельный вес стоимости отдельных элементов оборотных средств в общей их стоимости.
По источникам образования оборотные средства делятся на собственные и привлеченные (заемные). Собственные оборотные средства формируются за счет собственного капитала предприятия (уставный капитал, резервный капитал, накопленная прибыль и др.). В состав заемных оборотных средств входят банковские кредиты, а также кредиторская задолженность. Их предоставляют предприятию во временное пользование. Одна часть платная (кредиты и займы), другая бесплатная (кредиторская задолженность).
В различных странах между собственным и заемным капиталом используются различные соотношения (нормативы). В России применяют соотношение 50/50, в США – 60/40, а в Японии – 30/70.
По степени управляемости оборотные средства подразделяются на нормируемые и ненормируемые. К нормируемым относятся те оборотные средства, которые обеспечивают непрерывность производства и способствуют эффективному использованию ресурсов. Это производственные запасы, расходы будущих периодов, незавершенное производство, готовая продукция на складе. Денежные средства, отгруженная продукция, дебиторская задолженность относятся к ненормируемым оборотным средствам. Отсутствие норм не означает, что размеры этих средств могут изменяться произвольно. Действующий порядок расчетов между предприятиями предусматривает систему санкций против роста неплатежей.
Нормируемые оборотные средства планируются предприятием, тогда как ненормируемые оборотные средства объектом планирования не являются.
Решение типовых задач
Пример 4.1
Мощность трактора, выпускавшегося в прошлом году, составляла 110 л. с., а его вес — 3,56 т. В текущем году начат выпуск тракторов мощностью 150 л. с., вес по сравнению с базовой моделью увеличился на 10%. Определите относительную металлоемкость старой и новой модели трактора.
Решение:
В качестве основной эксплуатационной характеристики трактора выступают лошадиные силы. В соответствии с этим, относительную металлоемкость определим по формуле (4.3) и для старой модели трактора она составит:
Ом = 3,56 т / 110 л.с. = 0,032 т/ л.с.
Вес трактора после увеличения составит:
3,56 + 3,56×10%/100% = 3,56×1,1 = 3,916 т
Тогда, относительная металлоемкость новой модели трактора составит:
Ом = 3,916 т / 150 л.с. = 0,026 т/ л.с.
Таким образом, относительная металлоемкость снизилась.
Пример 4.2
Чистый вес станка 350 кг, величина фактических отходов при обработке заготовки — 92 кг. В результате совершенствования технологии изготовления деталей станка, отходы планируется сократить на 10%. Определите коэффициент использования металла и долю отходов до, и после изменения технологии.
Решение:
Коэффициент использования металла определим по формуле (4.4)
По условию данной задачи расчет произведем на единицу станка, тогда:
Ки.м. = 350 / (350+92) = 0,7919
Таким образом, металл используется на 79,19 %
Величина отходов до совершенствования технологии составляет 92 кг, тогда на производства станка уходит 350 + 92 кг = 442 кг металла.
Как использовать коэффициент оборачиваемости для наращивания прибыли
Деньги должны работать. Расчет оборачиваемости помогает узнать, насколько они справляются со своей задачей.
Как часто нужно оценивать эффективность использования денег, зависит от вида предприятия. Если цикл короткий, например, как на маркетплейсах, «купил — реализовал — получил деньги», анализировать этот показатель лучше после каждого поступления денег на счет.
«Оптовым компаниям следует уделять особое внимание коэффициенту оборачиваемости. Чтобы деньги не лежали мертвым грузом, нужно постоянно контролировать объем товаров на складах. Поэтому рекомендуется оценивать показатель раз в неделю».
Пути ускорения оборачиваемости оборотных средств
Если в ходе экономического анализа выявляется проблема низкой скорости оборачиваемости имущества, необходимо сделать правильные выводы и найти пути ускорения превращения активов в выручку. Искать резервы можно по следующим направлениям:
- повышение интенсивности самого процесса производства: уменьшение числа и длительности простоев, сокращение времени на естественные нужды работников (в рамках ТК, конечно же), сокращение продолжительности циклов производства за счет внедрения достижений НТП;
- экономный подход к эксплуатации разного рода ресурсов организации: безотходное производство, грамотное нормирование, введение материального поощрения за экономию материалов, заключение договоров с новыми поставщиками, предлагающими более низкие цены;
- совершенствование самого производственного процесса: внедрение достижений НТП, использование более прогрессивных техник и технологий, повышение качества используемых материалов и т.д.;
- совершенствование и автоматизация вспомогательных процессов: механизация транспортных, погрузочно-разгрузочных и других видов работ, использование современных программ учета и т.д.;
- совершенствования в области взаимодействия с поставщиками: сотрудничество с доступными и выгодными в территориальном плане партнерами, сокращение периодов между закупками материалов и сырья, налаживание длительных устойчивых связей с надежными поставщиками (что снижает риск форс-мажорных ситуаций и вознаграждается скидками для постоянных покупателей);
- совершенствования в области работы с покупателями: поиск территориально удобных потребителей, работа по предоплате, налаживание длительных связей, планирование отгрузки товаров (исключает сверхнормативное накапливание запасов и увеличивает оборачиваемость);
- пристальное внимание логистике в управлении имуществом.
Списать оборотные средства предприятия в производство можно различными способами, каждый из которых имеет свои достоинства и недостатки. Основные методы:
- Метод FIFO (от англ. «First In First Out» — «первым пришел, первым ушел») – запасы списываются в производство по цене тех запасов, что поступили на склад первыми. При этом в рамках метода ФИФО не важно, сколько на самом деле стоили списываемые в производство оборотные средства.
- Метод LIFO (от англ. «Last In First Out» — «последним пришел, первым ушел») — запасы списываются в производство по цене тех запасов, что поступили на склад последними. При методе ЛИФО также не важна стоимость списываемых запасов, так как они будут учитываться по цене последних поступивших на склад.
-
По себестоимости каждой единицы – то есть каждая единица оборотных средств списывается в производство по своей себестоимости (так сказать «поштучно»).
Пример списания запасов по такому методу: учет ювелирных украшений, драгоценных металлов и т.д.
-
По средней себестоимости – рассчитывается средняя себестоимость по каждому виду запасов и уже по ней запасы списываются в производство.
На российских предприятиях это, пожалуй, самая распространенная практика.
Показатели использования (коэффициент оборачиваемости)
Эффективность использования данных средств характеризуется их оборачиваемостью (скоростью их оборота). Чем меньше они задерживаются на отдельных стадиях, тем быстрее их кругооборот. Коэффициент оборачиваемости показывает количество оборотов этих средств за определенный период:
Коб = Р/ОС,
где Коб – коэффициент оборачиваемости; Р – стоимость проданой продукции; ОС – средний остаток оборотных средств.
Продолжительность оборота:
Тоб = Д/Коб,
где Тоб – длительность оборота; Д – дни периода; Коб – коэффициент оборачиваемости.
Ускорение оборачиваемости этих средств приводит к высвобождению дополнительных оборотных средств, а замедление ведет к увеличению потребности в них. Ускорение оборачиваемости может достигаться за счет таких факторов:
- снижение энергоемкости и материалоемкости продукции;
- опережающего темпа роста объема продаж в сравнении с ростом оборотных средств;
- повышение качества и конкурентоспособности готовой продукции;
- совершенствование системы сбыта и снабжения;
- сокращение производственного цикла.
Как формируются оборотные средства?
Источник формирования оборотных средств определяет их вид. Они могут быть собственными и заемными. Собственные оборотные средства закреплены в уставном фонде и могут увеличиваться от полученного дохода или из амортизационного фонда. Заемные же необходимы в случаях, когда оборотных средств недостаточно, и эту проблему необходимо ликвидировать, чтобы не прерывать производство. Заемные средства — это сумма полученных предприятием кредитов различных банков и долгов, которые у компании есть перед поставщиками.
Также организация может формировать свои оборотные средства из так называемые устойчивые пассивы. Это, например, незначительные долги перед сотрудниками по зарплате, разнообразные выплаты социального характера и расчеты с налоговой.
Подразделение оборотных средств или их элементы
И так, оборотные производственные фонды состоят из производственных запасов, незавершенного цикла производства или так называемые полуфабрикаты собственного изготовления, а также расходы, которые предстоит понести производству в дальнейшем.
Теперь рассмотрим каждую из данных категорий отдельно, что необходимо для точного понимания такого понятия, как оборотные средства и их элементы. Производственными запасами считаются предметы и орудия труда, которые были подготовлены для того, чтобы быть задействованными в процессе непосредственного производства.
Они могут разделяться на сырье и расходные материалы, часть из которых является основной, а другая – вспомогательной, также к данной группе относится топливо, горючее, покупные полуфабрикаты и комплектующие изделия такие, как тара и тарные материалы, запасные части для оперативного ремонта техники и оборудования. Кстати, сюда же следует отнести и дешевые и не представляющие особой ценности инструменты и средства, которые ко всему прочему еще и быстро изнашиваются.
Под понятием незавершенное производство и полуфабрикаты собственного изготовления следует понимать предметы труда, которые были задействованы в процессе производства. К ним относятся материалы и детали, узлы и изделия, которые в данный момент находящиеся в процессе обработки или сборки, а также элементы и предметы собственного изготовления, которые еще не прошли завершающей стадии формирования и производства, для чего их необходимо перераспределить между другими цехами и структурными подразделениями данного предприятия.
К расходам будущих периодов следует относить невещественные элементы оборотных фондов, которые включают в себя затраты для организации необходимого освоения товарной категории, которую изготовили сейчас, но относится они все же к будущему периоду времени.